手动交易策略如何提高交易频率？

手动交易策略，一般是相对于程序化、自动化交易类型的策略而言，也泛指传统交易的下单方式的交易策略。这样的策略存在主观意识流部份，也同时存在客观统计算法部份。手动交易只是下单报盘的形式，手动下单报盘形式下的交易频率，同时也存在高低之分，当然报单的频率是相对的。

假设这么一种情况，理想情况下，一个交易策略如果能在某个交易级别周期上（年、月、周、时、分、秒、TICK），产生极高的投资回报比并持续N个周期，保持不错的胜率，那么理论上我们就可以扩大这个策略交易的频率，来压缩极高的投资回报比的时间，让我们在有限的生命时间内快速的膨胀，这样我们就能体验到指数倍的财富获取的快乐体验。

那么很重要的一点，提高交易的频率，似乎是一条必经之路，但，事情可不是这么简单的，提高交易频率这个东西，没有意外，又是一把双刃剑。尤其是对于手动交易类型的策略来说，似乎提高交易频率，有两座大山横在面前。

第一座大山，提高交易频率后的理论是否仍然成立？

很多的策略，只能是极低频的交易策略，比如每月交易一次，比如股票的多因子选股策略，采用按月进行轮动调仓，这种类型的交易策略，交易报单采用，每月调进一批股票，调出一批股票，也就是每月一次交易。这样的策略，在调整到每周调仓一次，甚至每天调仓一次的情况下，是否盈利逻辑仍然成立？

答案是未知的，或是否定的。

高频改进的前期经常会失败，但不要灰心，虽然是否仍然成立未可知，但我们可以对期望进行降低，或者改变具体常量，或是另类做法，只需要耗费大量的时间进行历史样本测试，或是实盘测试的。理论上是能检测出此次高频改进是否成功。

第二座大山，人的生理机能极限如何突破？

有幸解决了理论仍然成立的问题之后，人的生理机能这个问题，是硬件问题，是真实物理世界的限制，妄想通过强化生理机能来越过这座大山，基本无解。但，人不是死脑筋单细胞动物这件事决定了，这事有转机。

我们可以通过，团队合作，招聘大量交易员来机械化执行我的交易策略。这不就完美解决了这个难题了吗？参考历史上出名的海龟交易策略的，商品投机家理查德·丹尼斯想弄清楚伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。为此，在1983年他招募了13个人，来重复了上面我所描述的事情。

事实证明他成功了，这也是一般从业机构为何要雇佣大量交易人员执行交易策略的原因。

当然手动交易策略的交易频率高低始终是一个相对高低频的概念。许多常年交易的老人对这些概念都混淆不清，我觉得有必要拿出来讲一讲。

国内有一些传统高频的概念，这种概念的出处是来源于一些著名的“高频”交易团队，相对“传统低频”普通交易者而言，一些机构资金，他们往往采用雇佣高频交易员进行报单。他们涉猎的主要战场一般集中在期货市场，或其它T+0衍生品市场，而股票领域则以股票日内T0交易员为代表。

总的来说，外汇与期货行业更为常见，在某些交易品种上，他们的交易报单的时间可以达到1S-1M之间，对于普通交易者来说，他们就是时常听闻的，神秘未知的”盘手“，也是正统意义上的职业高频交易员。他们是一般是系统指令的执行者，指令的来源可以是上方决策者，也可以是自己。

好的交易员一定是拥有无限自由开火权的，一般情况下，并不需要根据上峰指令进行报单。他们的交易策略一般采用祼K交易法，或纯数量化算法交易，或盘感交易等等。现在大家逐渐熟悉了解的网格交易策略，就是来源于这些高频交易团队。策略的研究参考对象一般都通过时间切片，采用大中小周期进行嵌套价格观察，例如，对于股票T0日内交易员来说，除了价格关系之外，还有一些盘口数据，或者TICK级别的报盘数据进行分析，以供自己进行灵活快速的决策。整个分析思考到实际决策执行的时间很短，短到像是随意而为之。

但你要知道：

高频交易员，每天经手的单量多到数以千百计，因为交易很频繁，他们的策略往往盈亏比不高，但相对于普通较低周期的策略来说，胜率却是相对较大的。

他们的业绩回报曲线在某个历史时间段的夏普是很高的（想像一条几乎没有波动的，斜率45度向上的曲线），这样的交易员，数量奇少，他们不仅身经百战，拥有强大的身体与心理素质。好的高频交易员更像是一台严格自律，同时又充满无限可能，还具备极致的艺术气息的机器人。

不管是期货还是股票市场，他们的目标都是统一的，通过短期内的报单差价进行盈利，不产生隔夜仓，能成多少有效价产左配对才是他们策略持续盈利的关键。对于一些股票日内T0交易策略来说，交易完毕后还要保持底仓数量与交易之前相等。

这就是传统高频交易员的魅力，对于我们普通交易人来说，他们更像是某种命运的掌控者。

那么这些交易员，他们的交易策略可以被程序代为执行，以自动化交易的方式实现吗？

答案是可以！

只要这些高频交易员的策略，具备具象化的交易逻辑表达，数量化的参数设定，以及可重复执行的历史依据（未来大概率获胜的历史研究依据）。

那么，你完全可以利用程序来进行这种交易的策略的替代执行，而且，效果完全不输给当年的海龟团队。你要记得海龟团队，是有据可查的：利用海龟交易的法的他们，在随后的四年中，他们取得了年均复利80%的收益。

当然还有一些程序化高频交易的概念，也就是大名鼎鼎的HFT，这里涉及更加衍生的量化交易的知识体系了，以后有机会单独开个专题再来讲。