CQF课程第六模块课程内容将将回顾行业内使用的多种利率模型，重点介绍每种模型的实施和局限性。在第二部分中，
CQF学员们将了解信贷以及信贷风险模型如何在定量金融中使用，包括结构模型、简化模型以及copula模型。
1、固定收益产品及其分析
基本和最重要的固定收益产品的名称和性质
固定收益产品中常见的特征
分析工具市场价值的简单方法：收益率、持续时间和凸度
如何构建收益率曲线和远期利率
互换
互换与零息债券之间的关系
2、随机利率模型
利率的随机模型
如何推导许多固定收益产品的定价方程
许多流行的单因素利率模型的结构
多因素利率模型的理论框架
流行的双因素模型
3、校准和数据分析
如何在单因素模型中选择时间相关参数，使今天的收益率曲线成为模型的输出
屈服曲线拟合的优缺点
如何分析短期利率以确定波动率和实际漂移的最佳模型
如何分析收益率曲线的斜率以获得有关风险市场价格的信息
4、利率的概率方法
概率环境下利率产品的定价
等价鞅测度
债券的基本资产定价公式
常用利率模型的应用
债券价格动态
前瞻性措施
债券衍生品的基本资产定价公式
5、希思·贾罗和莫顿模型
Heath，Jarrow&Morton（HJM）远期利率模型
HJM与即期汇率模型的关系
HJM方法的优缺点
如何将远期利率曲线的随机运动分解为其主成分
6、伦敦银行同业拆借利率市场模型
伦敦银行同业拆借利率市场模型
收益率曲线的市场观点
屈服曲线离散化
标准伦敦银行同业拆借利率市场模型动态
数字与度量
漂移
因子折减
7、进一步蒙特卡罗
与统计的联系
基本蒙特卡罗算法、标准误差和均匀变量
非均匀变量、效率比和产量
多维协同依赖
维纳路径构造；泊松路径构造
求解随机微分方程的数值积分
方差缩减技术
灵敏度计算
加权蒙特卡罗
8、交易的协整
多元时间序列分析
平稳根和单位根
向量自回归模型（VAR）
协整关系及其秩
矢量误差修正模型（VECM）
简化兰德模型（回归）估计：约翰森程序
自回归的随机建模：Orstein-Uhlenbeck过程
基于均值回归的统计套利
9、信用衍生工具与结构模型
信用风险简介
信用风险建模
基本结构模型：默顿模型、布莱克模型和考克斯模型
高级结构模型
10、信用违约掉期
光盘导论
默认建模工具包。非齐次泊松过程
CD定价：基本型和高级型
从CD市场报价中获得的自举强度
CDS定价中的应计项目和前期溢价
11、强度模型
泊松过程建模
违约强度与违约到达时间的关系
风险债券定价：恒定风险率与随机风险率
带回收的债券定价
仿射模型理论
仿射强度模型和Feynman-Kac的应用
双因子仿射强度模型示例：Vasicek
12、CDO与相关灵敏度
CDO市场定价和风险管理
损失函数与CDO定价方程
损失分布的动机
什么是Copula函数？
copula函数的分类
高斯Copula模拟
3高斯Copula因子模式
相关性的含义。直觉与时间尺度
线性相关及其误用
秩相关
奇异期权中的相关性
夹层贷款的不确定相关模型
损失分布中的复合（隐含）相关性
13、X-估值调整
场外衍生品和Xva的历史发展
信贷和债务价值调整（CVA和DVA）
资金价值调整（FVA）
利润和资本价值调整（MVA和KVA）
当前市场实践与应用
交易对手信用估值调整（CVA）的实施
回顾目前用于量化风险敞口和蒙特卡罗模拟以及伦敦银行同业拆借利率市场模型方面的CVA的数值方法
说明该方法以及DVA、FVA和其他方法
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